Lompat ke konten Lompat ke sidebar Lompat ke footer

Pentingnya Rasio Stabilitas Keuangan

 
Pentingnya Rasio Stabilitas Keuangan

Rasio umum untuk menilai stabilitas keuangan bisnis adalah gearing ratio, current ratio and liquid ratio. Gearing ratio menunjukkan sejauh mana ketergantungan perusahaan pada hutang untuk mendanai aktivitasnya.

Ketika proporsi utang meningkat (terutama jika melebihi 65 persen dari total dana untuk sebagian besar bisnis), semakin besar risiko kesulitan keuangan. Ini adalah sisi negatif dari leverage keuangan – Ini meningkatkan risiko keuangan.

Current ratio mengukur berapa kali aset lancar perusahaan menutupi kewajiban lancarnya. Ini adalah ukuran solvabilitas: kapasitas perusahaan untuk membayar hutangnya melalui siklus kas normal, menjual persediaan secara kredit, menagih hutang dan membayar kreditur.

Rasio ini biasanya harus melebihi 1:1 dan harus mendekati 2:1. Perlu juga dicatat bahwa kelebihan aset lancar akan mengakibatkan pemanfaatan aset yang buruk.

Liquid ratio adalah ukuran stabilitas keuangan jangka pendek yang lebih ketat. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya dari aset likuidnya. Aset likuid adalah kas atau sumber daya dekat kas.

Dalam praktiknya, aset likuid mencakup kas, bank, surat berharga jangka pendek, dan piutang, aset yang siap diubah menjadi uang tunai untuk memenuhi panggilan pembayaran segera dari pemberi pinjaman dan pemasok.

Piutang usaha biasanya termasuk dalam aset likuid, karena dapat dijual ke perusahaan pembiayaan dengan harga diskon untuk penagihan selanjutnya dari debitur. Ini disebut anjak piutang. Anjak piutang tidak umum di semua negara.

Anjak piutang digunakan sebagai sarana untuk mengelola arus kas dari operasi, daripada mencoba dana entitas dalam piutang. Dalam mencapai aset likuid, pengecualian prinsip dari aset lancar adalah persediaan.

Karena ini mungkin memakan waktu beberapa bulan untuk dijual – dan kemudian sering kali untuk mengkredit pelanggan – dapat memakan waktu berbulan-bulan sebelum uang tunai dikumpulkan dari inventaris. Di antara kewajiban lancar mungkin beberapa utang yang mungkin tidak jatuh tempo selama berbulan-bulan.

Ini mungkin dikecualikan dalam menghitung rasio cair. Contohnya termasuk hutang pajak dan bagian lancar dari hutang jangka panjang, yang keduanya mungkin tidak akan jatuh tempo selama beberapa bulan. Namun, penyesuaian tersebut hanya boleh dilakukan jika tanggal pembayaran diketahui dan lebih dari enam bulan lebih lambat dari tanggal neraca.

Salah satu penyesuaian yang umum (tetapi berisiko) dalam menghitung rasio likuid adalah mengecualikan cerukan bank dari kewajiban lancar. Ini tidak dianjurkan. Ketika rasio likuid menurun menuju (atau di bawah) level 1:1 (termasuk cerukan), kemungkinan besar ini adalah waktu dimana bank akan meminta pembayaran kembali sesuai permintaan.

Oleh karena itu, cerukan hanya boleh dikeluarkan dari perhitungan ini ketika perusahaan dalam keadaan likuid sempurna – Lagi pula, itu tidak masalah!

Karena rasio ini didasarkan pada laporan posisi keuangan, rasio ini hanya mewakili 'potret' stabilitas keuangan bisnis, yang diambil pada satu titik waktu. Rasio ini dapat dimanipulasi dengan merujuk pembayaran atau menunda pembelian hingga periode berikutnya, atau dengan menagih pelanggan sebelum pengiriman. Dikenal sebagai 'window dressing', teknik tersebut menunjukkan peningkatan posisi solvabilitas pada tanggal neraca. 

Posting Komentar untuk "Pentingnya Rasio Stabilitas Keuangan"